W obliczu trwających napięć handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, niektóre segmenty chińskiego sektora technologicznego, zwłaszcza te skoncentrowane na sztucznej inteligencji i infrastrukturze danych, wykazują znaczną odporność. Analitycy sugerują, że wsparcie rządowe i rosnący popyt krajowy są kluczowymi czynnikami chroniącymi te obszary przed szerszymi przeciwnościami gospodarczymi spowodowanymi eskalacją ceł.
Analiza Analityków: Liderzy Oprogramowania AI
Analitycy rynkowi, w tym zespół Borisa Van’a z Bernstein, przewidują trwały, silny popyt na rozwiązania sztucznej inteligencji w Chinach. Zauważają, że poprawa kosztów przyspieszyła rozwój aplikacji, czyniąc wdrażanie AI niezbędnym dla firm dążących do wzrostu i konkurowania. Bernstein szczególnie wyróżnia Kingsoft Office (operator popularnego pakietu aplikacji WPS) i Kingdee (specjalizujący się w oprogramowaniu do planowania zasobów przedsiębiorstwa) jako firmy, które mają szansę na sukces, przyznając im ocenę „przewyższają rynek”. Obie firmy aktywnie integrują AI ze swoimi podstawowymi ofertami. Kingsoft Office odnotował znaczące wdrożenie przez użytkowników swojej wersji WPS z ulepszeniami AI, osiągając prawie 19,7 miliona aktywnych użytkowników miesięcznie w Chinach kontynentalnych i wydał już wersję kompatybilną z niezależnym systemem HarmonyOS Next firmy Huawei. Kingdee w swoim ostatnim raporcie rocznym zadeklarował strategiczny zwrot w kierunku stania się „przedsiębiorstwem zarządzania AI”.
Odporność Infrastruktury Danych
Firma inwestycyjna Nomura identyfikuje centra danych i usługi w chmurze jako sektory szczególnie dobrze izolowane od bezpośredniego wpływu ceł wzajemnych. W raporcie z kwietnia ich analitycy stwierdzili, że preferują firmy zajmujące się chmurą/IDC, ponieważ na popyt w dużej mierze nie wpływają te środki handlowe. W konsekwencji Nomura wydała rekomendacje kupna dla kluczowych graczy w tej przestrzeni, w tym China Mobile, GDS Holdings i Vnet Group.
Zarówno GDS, z siedzibą w Szanghaju, jak i Vnet, z siedzibą w Pekinie, wykazują silne trajektorie wzrostu i minimalną ekspozycję na rynek amerykański, uzyskując mniej niż 5% swoich przychodów ze Stanów Zjednoczonych. Ta ograniczona ekspozycja czyni je z natury bardziej odpornymi na trwający konflikt handlowy. GDS prognozuje, że przychody w bieżącym roku osiągną około 11,29 miliarda juanów, co stanowi wzrost o 9,4%. Vnet niedawno zgłosił znaczący wzrost przychodów z usług centrów danych rok do roku o 28,3% i przewiduje osiągnięcie 85% wskaźnika obłożenia w swoich obiektach w Pekinie do 2025 roku.
AI jako Filar Wzrostu Krajowego
Strategiczne znaczenie sztucznej inteligencji wykracza poza wyniki poszczególnych firm. Analitycy Bernstein postrzegają AI jako „nową krytyczną technologię, której Chiny użyją do podtrzymania swojego wzrostu”, zwłaszcza że Pekin dąży do zmniejszenia zależności od międzynarodowych dostawców. Oczekuje się, że platformy krajowe, w tym ekosystem Huawei, odegrają kluczową rolę w tej inicjatywie.
Podzielając to przekonanie, Nomura konkluduje, że krajowe środki stymulacyjne i dalsze inwestycje w infrastrukturę cyfrową prawdopodobnie złagodzą wpływ presji związanej z eksportem na chińską gospodarkę. Analityk Bing Duan sugeruje, że wewnętrzny popyt na AI pozostanie solidny, napędzany postępami lokalnych innowatorów, takich jak DeepSeek, oraz nadrzędnym celem Chin, jakim jest osiągnięcie pozycji lidera w dziedzinie sztucznej inteligencji.
Marek Tutko to autor newsów na bitgate.pl, który wnosi do świata kryptowalut sporo humoru i świeżego podejścia. Jego teksty łączą w sobie precyzyjną analizę rynku z nutą ironii – potrafi znaleźć śmieszne analogie nawet w najbardziej zmiennych notowaniach. Dla Marka każda zmiana kursu to okazja do żartobliwego komentarza, a wykresy zamienia w opowieści pełne nieoczekiwanych zwrotów akcji. Jego artykuły to nie tylko źródło rzetelnych informacji, ale także dawka pozytywnej energii, która sprawia, że nawet świat kryptowalut staje się bardziej przyjazny.