Nastroje inwestorów wobec Amazon (AMZN) odzwierciedlają rosnącą ostrożność przed ogłoszeniem wyników za I kwartał. Przeszkody operacyjne, w tym polityka handlowa administracji prezydenta Donalda Trumpa, skłoniły analityków do ponownej oceny krótkoterminowych perspektyw, pomimo uznanych mocnych stron, takich jak AI.
W konsekwencji, Raymond James zmienił swoje stanowisko wobec Amazon. Analityk Josh Beck obniżył rekomendację dla akcji z ’Strong Buy’ (zdecydowanie kupuj) do 'Outperform’ (powyżej rynku) i znacząco obniżył cenę docelową do 195 USD, z poprzednich 275 USD. Beck zauważył, że choć projekty długoterminowe, zwłaszcza w dziedzinie sztucznej inteligencji, pozostają atrakcyjne, to ryzyka krótkoterminowe utrudniają utrzymanie najwyższej oceny.
Nasilają się naciski operacyjne
Obniżenie rekomendacji wynika w dużej mierze z nasilających się nacisków operacyjnych. Taryfy celne wprowadzone za administracji Trumpa wpływają zarówno na koszty operacyjne, jak i na strategie dywersyfikacji logistyki. Znaczące uzależnienie Amazon od Chin, skąd pochodzi około 30% łącznej wartości brutto sprzedawanych towarów (GMV), zwiększa jego wrażliwość na tarcia handlowe i potencjalne wzrosty kosztów. Ponadto, trwające wysiłki w zakresie restrukturyzacji logistyki mają tymczasowo obniżyć marże zysku, wpływając na złożoność sieci Delivery Service Partners (DSP), która obsługuje znaczną część wolumenu wysyłek, zwłaszcza na obszarach wiejskich USA (około 11% przesyłek).
Przeszkody dla przychodów z reklam
Poza podstawową działalnością e-commerce i logistyką, znacząca działalność reklamowa Amazon również napotyka zewnętrzne naciski. Raymond James szacuje, że około 15% reklam wyświetlanych na platformie jest związanych z chińskimi produktami. Proporcja ta jest zauważalnie wyższa niż szacowane 11% w przypadku Meta Platforms, co stanowi dodatkową wrażliwość w przypadku dalszych zmian w polityce handlowej lub środków odwetowych wpływających na widoczność reklam i ogólną rentowność.
Wyniki rynkowe i perspektywy
Ten bardziej ostrożny pogląd analityczny pojawia się w obliczu niedawnego osłabienia wyników akcji Amazon, które zanotowały spadek o ponad 5% w kwietniu, przyczyniając się do spadku o 21,3% od początku roku. Inwestorzy z niecierpliwością czekają teraz na wyniki finansowe spółki za pierwszy kwartał, spodziewane 1 maja. Obserwatorzy rynku będą uważnie analizować nie tylko główne dane dotyczące przychodów i zysków, ale także prognozy spółki dotyczące kluczowych obszarów, takich jak marże, postępy w AI i trwające dostosowania globalnego modelu logistycznego. Pomimo podkreślonych krótkoterminowych ryzyk, Raymond James utrzymuje pozytywną długoterminową perspektywę dla strategicznych inicjatyw Amazon, zwłaszcza inwestycji w sztuczną inteligencję.
Kuba Miarecki to autor newsów na bitgate.pl, który potrafi wprowadzić świeży powiew humoru do świata kryptowalut. Jego teksty o bitcoinie i innych cyfrowych monetach łączą precyzyjną analizę z lekkością, jakby kursy rynkowe tańczyły na rollercoasterze. Kuba z uśmiechem komentuje wzloty i upadki rynku, przypominając, że nawet w poważnym świecie finansów nie powinno zabraknąć dystansu i odrobiny szaleństwa. Dzięki jego niebanalnemu podejściu, każda notka staje się nie tylko źródłem informacji, ale także dobrą zabawą dla czytelników.