Krajobraz pożyczek aktywów cyfrowych przechodzi znaczącą ewolucję. Chociaż ugruntowane podmioty scentralizowane utrzymują znaczną obecność, dynamika wyraźnie przesuwa się w kierunku zdecentralizowanych alternatyw, zmieniając sposób przepływu kapitału w ekosystemie kryptowalut.
Ostatnie analizy, szczególnie uwypuklone w raporcie Galaxy, wskazują na wyraźną rozbieżność w wolumenach pożyczek. Pod koniec 2024 roku wolumeny pożyczek w zdecentralizowanych finansach (DeFi) znacznie przewyższyły te na platformach scentralizowanych. Stanowi to fundamentalną zmianę w strategiach alokacji kapitału w gospodarce cyfrowej.
Dynamika rynku i trendy wolumenowe
Na dzień 31 grudnia 2024 roku całkowity wolumen pożyczek kryptowalutowych, z wyłączeniem tych zabezpieczonych stablecoinami, wyniósł około 30 miliardów dolarów. Po uwzględnieniu tych zabezpieczonych pożyczek stablecoinowych liczba ta wzrasta do 36,5 miliarda dolarów. Pomimo tych znacznych rozmiarów rynek stanowi 43% spadek w stosunku do szczytowych poziomów obserwowanych pod koniec 2021 roku. To zmniejszenie jest w dużej mierze przypisywane zmniejszonemu popytowi ze strony pożyczkobiorców i skutkom upadłości kilku znaczących pożyczkodawców.
Pożyczki scentralizowane vs. zdecentralizowane
W sektorze scentralizowanych finansów (CeFi) dominuje kilku głównych graczy. Tether, wraz z Galaxy i Ledn, kontroluje znaczący 88,6% udział w scentralizowanym rynku pożyczek, zarządzając około 9,9 miliarda dolarów. Platformy te pozostają kluczowe, szczególnie dla klientów instytucjonalnych angażujących się w transakcje pozagiełdowe (OTC), prime brokerage i hybrydowe umowy pożyczek poza łańcuchem. Jednak po upadłości kilku scentralizowanych pożyczkodawców w latach 2022-2023 utrzymują się problemy z zaufaniem, co prowadzi do zauważalnego ochłodzenia apetytu na kredyty poza łańcuchem. Warto również wspomnieć o tokenizacji aktywów, która może wpłynąć na przyszłość finansów.
I odwrotnie, sektor DeFi wykazał niezwykły wzrost. Pożyczki na wielu zdecentralizowanych platformach i różnych blockchainach wzrosły do 19,1 miliarda dolarów w IV kwartale 2024 roku. Stanowi to imponujące ożywienie, oznaczające 959% wzrost w stosunku do najniższych poziomów odnotowanych w 2022 roku. Kluczowe czynniki napędzające to ożywienie obejmują wrodzoną przejrzystość DeFi, możliwości zarządzania ryzykiem w czasie rzeczywistym i kompozycyjność – cechy przyciągające użytkowników poszukujących bardziej odpornej infrastruktury finansowej. Dodatkowo, warto przyjrzeć się jak blockchain modernizuje tradycyjne systemy finansowe.
Chociaż raport Galaxy potwierdza trwające znaczenie CeFi, szczególnie dla dużych graczy instytucjonalnych, ustalenia podkreślają wyraźny trend: kapitał w coraz większym stopniu przyciągają zdecentralizowane protokoły, które oferują solidną infrastrukturę i udowodniły swoją odporność w warunkach stresu rynkowego. Warto monitorować analizy rynku kryptowalut, aby być na bieżąco z najnowszymi trendami. Inwestorzy powinni także śledzić ostrzeżenia Roberta Kiyosaki dotyczące zabezpieczania majątku.
Kuba Miarecki to autor newsów na bitgate.pl, który potrafi wprowadzić świeży powiew humoru do świata kryptowalut. Jego teksty o bitcoinie i innych cyfrowych monetach łączą precyzyjną analizę z lekkością, jakby kursy rynkowe tańczyły na rollercoasterze. Kuba z uśmiechem komentuje wzloty i upadki rynku, przypominając, że nawet w poważnym świecie finansów nie powinno zabraknąć dystansu i odrobiny szaleństwa. Dzięki jego niebanalnemu podejściu, każda notka staje się nie tylko źródłem informacji, ale także dobrą zabawą dla czytelników.