Nastroje rynkowe ostrożnie się poprawiają, ponieważ ostatnie zmiany w globalnej dynamice handlu wskazują na potencjalną ścieżkę w kierunku trwałego wzrostu. Po turbulencjach związanych z obawami o cła, bardziej stabilne środowisko sprzyja wczesnym oznakom ożywienia.
Tom Lee z Fundstrat interpretuje te ruchy jako “ożywienie w kształcie litery V”. Sugeruje, że utrzymujący się sceptycyzm inwestorów, pomimo początkowego odbicia, jest pozytywnym sygnałem kontrariańskim. Wzrost S&P 500 o ponad 2% od najniższych poziomów z początku kwietnia, po wiadomościach o taryfach, potwierdza ten pogląd.
Rozejm Handlowy Poprawia Perspektywy
Kluczowym katalizatorem jest porozumienie handlowe między USA a Chinami, obejmujące redukcję taryf i 90-dniową pauzę w nowych eskalacjach. To porozumienie, powiązane z administracją obecnego prezydenta USA Donalda Trumpa, stwarza bardziej konstruktywne tło dla rynku akcji.
Wskazywanie Akcji Powracających do Wzrostu
Lee radzi skupić się na akcjach niedowartościowanych przed zawirowaniami celnymi. Fundstrat celuje w firmy o kapitalizacji rynkowej powyżej 15 miliardów dolarów, które spadły o ponad 30% przed szczytem S&P 500 18 lutego, uniknęły nowych minimów w kwietniu i pozostają o 25% poniżej rocznych szczytów.
Przykładami tego potencjału są Lululemon (LULU) i Super Micro Computer (SMCI). LULU znacząco odbiło, a analitycy w dużej mierze są pozytywnie nastawieni, prognozując wzrost. SMCI, choć zmienne, dobrze się odbudowało, a szacunki LSEG sugerują potencjalny zysk o 20%.
Lee uważa, że te przykłady pokazują odporność rynku. Argumentuje, że jeśli obraz makroekonomiczny się poprawi, obecne wątpliwości mogą przynieść zaskakujące postępy na rynku.