Niedawna zmienność na rynku uwypukliła znaczące ryzyko związane z handlem aktywami cyfrowymi z dźwignią, czego przykładem są znaczne niezrealizowane straty poniesione przez znanego inwestora Jeffreya Huanga, szerzej znanego jako „Machi Big Brother”. W ciągu dwóch tygodni Huang doświadczył dramatycznej zmiany na swoim koncie Hyperliquid, przechodząc od szacunkowego zysku w wysokości 44 milionów dolarów na tokenie Plasma (XPL) do niezrealizowanej straty w wysokości prawie 9 milionów dolarów. Ta znacząca zmiana jest przypisywana lewarowanej pozycji długiej na XPL, która odnotowała spadek o nawet 46% od swojego szczytu. Pozycja, obecnie posiadająca 5-krotną dźwignię, ma próg likwidacji wynoszący 0,5366 USD i już poniosła ponad 115 000 USD opłat finansujących.
Pomimo tego znaczącego niepowodzenia, ogólne konto Huanga pozostaje rentowne, ze stanem dodatnim przekraczającym 11,6 miliona dolarów. Ta odporność jest częściowo spowodowana oddzielną pozycją długą na Ether z 15-krotną dźwignią, która, choć generuje znaczne koszty finansowania w wysokości około 534 000 USD, obecnie posiada niezrealizowany zysk w wysokości około 534 000 USD. Sytuacja ta podkreśla dwojaką naturę handlu z wysoką dźwignią, gdzie znaczne zyski mogą zostać szybko zniweczone przez korekty rynkowe.
Ten niedawny spadek następuje po sprzedaży przez Huanga pozycji Hyperliquid o wartości 25 milionów dolarów w dniu 29 września, co skutkowało stratą w wysokości 4,45 miliona dolarów. Ruch ten nastąpił w obliczu obaw zgłoszonych przez Maelstrom, fundusz typu family office współzałożyciela BitMEX, Arthura Hayesa, dotyczących nadchodzących odblokowań tokenów HYPE. Oczekuje się, że token HYPE napotka swój pierwszy znaczący test 29 listopada, zbiegając się z rozpoczęciem jego 24-miesięcznego harmonogramu nabywania uprawnień.
Nastroje rynkowe wokół Plasma (XPL) są złożone, a znaczące ruchy kapitału ze strony „wielorybów” wskazują na potencjalne przekonanie o odbiciu cen. Dane on-chain ujawniają, że portfele wielorybów zbiorowo zwiększyły swoje udziały w XPL o ponad 1,16 miliona dolarów w ciągu ostatniego tygodnia. Jednocześnie z giełd wycofano około 3,83 miliona dolarów w tokenach XPL, co sugeruje sentyment trzymania wśród tych dużych posiadaczy. Warto zauważyć, że jeden portfel wieloryba, „0xd80D”, nabył XPL o wartości 31 milionów dolarów na Hyperliquid, posiadając obecnie łącznie ponad 40,2 miliona dolarów w udziałach XPL.
Początkowy wzrost ceny XPL był napędzany zbiegiem czynników, w tym uruchomieniem sieci głównej Plasma, zaprojektowanej do transakcji stablecoin z obietnicą transakcji bez opłat. Zostało to wzmocnione przez znaczący airdrop i bezpośrednią integrację z Tether, dominującym graczem na rynku stablecoin. Ta natychmiastowa walidacja spowodowała wzrost ceny XPL o ponad 58% w pierwszych godzinach handlu. Analitycy postrzegali to jako strategiczną inwestycję w silny sektor rynku kryptowalut, z XPL pozycjonowanym jako token użytkowy i lojalnościowy w ekosystemie Tether, który podobno celuje w wycenę 500 miliardów dolarów.
Jednak szybki wzrost został szybko skorygowany. W ciągu 24 godzin poprzedzających raport, cena XPL spadła o prawie 3%, osiągając poziom około 1,04 USD. Stanowi to znaczące cofnięcie o prawie 40% od najwyższego historycznego poziomu. Tak gwałtowne zmiany cen są często konsekwencją realizacji zysków przez odbiorców airdrop i nieodłącznej zmienności nowych projektów. Przy kapitalizacji rynkowej XPL, która chwilowo przekroczyła 2 miliardy dolarów, osiągając 51. pozycję globalnie, powszechnie oczekiwano fazy konsolidacji.
Dodatkowym czynnikiem przyczyniającym się do spadku XPL są krążące twierdzenia, że Plasma została opracowana przez ten sam zespół stojący za „Blast”, projektem, który napotkał znaczne kontrowersje od czasu jego premiery pod koniec 2023 roku. Blast był powiązany z różnymi incydentami bezpieczeństwa, w tym włamaniami, rzekomymi oszustwami typu „rug pull”, zakłóceniami sieci i debatami dotyczącymi przejrzystości jego rozwoju i dystrybucji tokenów. Pomimo tych wyzwań, niektórzy analitycy twierdzą, że te negatywne narracje są nieuzasadnione i potencjalnie zaaranżowane w celu stworzenia sztucznej presji sprzedażowej. Projekt stoi w obliczu dodatkowej potencjalnej presji sprzedażowej z nadchodzącym odblokowaniem tokenów XPL o wartości 90 milionów dolarów zaplanowanym na 25 października, co czyni go trzecim co do wartości odblokowaniem tokenów w tym miesiącu.
Jarosław Kosmaty to człowiek, który przypadkowo trafił do świata mediów, bo zamiast biegać za kryptowalutami, postanowił je opisywać – i zrobił to z takim zapałem, że nikt już nie wyobraża sobie BitGate.pl bez jego humorystycznych komentarzy. Urodzony w małej wiosce, gdzie jedyną kryptowalutą były ziarna kukurydzy, Jarosław od najmłodszych lat miał smykałkę do wyszukiwania okazji (i żartów) tam, gdzie inni widzieli jedynie szarość dnia codziennego.