Krajobraz wydobycia Bitcoina przechodzi znaczące zmiany w efektywności operacyjnej i dominacji rynkowej, czego przykładem jest niedawny wzrost IREN Limited. Spółka wyróżniła się, przewyższając swojego większego rywala, MARA Holdings, w produkcji Bitcoinów, działając jednocześnie z porównywalnie mniejszym hashratem. To niespodziewane wzniesienie, w połączeniu ze strategiczną ekspansją IREN w usługi chmury AI, podkreśla ewoluującą dynamikę konkurencji w sektorze wydobycia aktywów cyfrowych, gdzie optymalizacja operacyjna i zdywersyfikowane strumienie przychodów stają się coraz bardziej kluczowe.
- IREN Limited w lipcu wydobyła więcej Bitcoinów (728 BTC) niż MARA Holdings (703 BTC), pomimo niższego średniego hashratesu.
- Spółka odnotowała rekordowe przychody w wysokości 86 milionów USD oraz zyski ze sprzętu na poziomie 66 milionów USD za lipiec.
- IREN znacząco inwestuje w usługi chmurowe AI, nabywając 2400 procesorów Nvidia Blackwell GPU w celu przyspieszenia ekspansji.
- Kapitalizacja rynkowa IREN wzrosła do 4,11 miliarda USD, czyniąc ją drugim co do wielkości publicznie notowanym górnikiem Bitcoinów.
- Po początkowej krytyce ze strony Culper Research w kwietniu, akcje IREN odnotowały wzrost o ponad 227% w ciągu kolejnych czterech miesięcy.
Wydajność operacyjna i pozycja rynkowa
IREN Limited niedawno ogłosiła, że w lipcu wydobyła 728 Bitcoinów (BTC), przewyższając wynik MARA wynoszący 703 BTC, pomimo wdrożenia niższego średniego hashrate’u na poziomie 50 eksahaszy na sekundę (EH/s) w porównaniu do 58,9 EH/s MARA. Wynik ten podkreśla doskonałe wykorzystanie floty IREN, działającej z wydajnością ponad 90%. Akcje spółki zareagowały pozytywnie, wzrastając w ciągu dnia o ponad 11% do 18,32 USD, co znacząco przewyższyło skromne zyski odnotowane wśród innych firm wydobywających Bitcoiny.
W lipcu IREN utrzymywała średni hashrate na poziomie 45,4 EH/s, generując około 114 891 USD za każdy wydobyty BTC. Spółka odnotowała rekordowe przychody w wysokości 86 milionów USD oraz zyski ze sprzętu na poziomie 66 milionów USD za ten miesiąc. Te mocne wyniki finansowe częściowo przypisano solidnej ekonomii wydobycia Bitcoinów oraz rosnącemu zapotrzebowaniu na usługi chmurowe AI IREN, które wniosły dodatkowe 2,3 miliona USD zysku z operacji obliczeniowych. Po tych wydarzeniach kapitalizacja rynkowa IREN wzrosła do 4,11 miliarda USD, pozycjonując ją jako drugiego co do wielkości publicznie notowanego górnika Bitcoinów pod względem kapitalizacji rynkowej, wyprzedzając Riot Platforms i Core Scientific.
Kontekst branżowy i dywersyfikacja
Podczas gdy IREN wykazała znaczący wzrost, lipcowy wynik MARA, wynoszący 703 BTC, oznaczał spadek w porównaniu z czerwcową produkcją na poziomie 950 BTC, która była najwyższą od halvingu Bitcoina w 2024 roku. Mimo tego miesięcznego spadku, MARA odnotowała solidny drugi kwartał, z przychodami rosnącymi o 64% rok do roku, do 238 milionów USD. Spółka pozostaje znaczącym graczem, posiadając 50 639 BTC, co czyni ją drugim co do wielkości korporacyjnym posiadaczem Bitcoinów na świecie, po MicroStrategy. Akcje MARA wzrosły o 2% do 15,91 USD.
Inni uczestnicy branży również zgłosili swoje lipcowe wyniki. CleanSpark kontynuował powiększanie swojego skarbca Bitcoinów, posiadając obecnie ponad 12 700 samodzielnie wydobytych BTC. Spółka podkreśliła swoją strategię samofinansowania operacji poprzez strategiczną sprzedaż Bitcoinów, unikając w ten sposób finansowania kapitałowego lub rozwodnienia akcjonariuszy. Podobnie, Cipher Mining zgłosił wydobycie 214 BTC w lipcu, sprzedaż 52 BTC i zwiększenie swoich całkowitych zasobów do 1219 BTC.
Wizja strategiczna i wcześniejsza kontrola
Strategiczny kierunek IREN obejmuje znaczące inwestycje w usługi chmurowe AI. Na początku lipca spółka nabyła 2400 procesorów Nvidia Blackwell GPU, aby przyspieszyć tę ekspansję. Daniel Roberts, współzałożyciel i współprezes IREN, podkreślił skupienie się spółki na równoległym uruchamianiu zarówno koparek Bitcoinów, jak i procesorów GPU w celu budowy infrastruktury i wykorzystania ewoluujących wymagań rynkowych. IREN działa w modelu pionowo zintegrowanym, wykorzystując 2910 MW energii z sieci do świadczenia szeregu usług, od zasilanej infrastruktury po pełnozakresową kolokację i hosting w chmurze.
Ten strategiczny zwrot nie obył się bez krytyki. Wcześniej, w kwietniu, Culper Research określiła IREN jako „dziko przewartościowaną”, krytykując jej ambicje w zakresie AI jako niedofinansowane i porównując jej strategię do pojazdu o zbyt małej mocy w wyścigu o wysoką stawkę. Ten raport początkowo doprowadził do znacznego spadku akcji z 12,31 USD do 5,59 USD. Jednak od tego czasu akcje IREN odnotowały niezwykłe ożywienie, wspinając się o ponad 227% do 18,32 USD w ciągu kolejnych czterech miesięcy, co świadczy o zaufaniu rynku do jej niedawnych sukcesów operacyjnych i kierunku strategicznego.
Jarosław Kosmaty to człowiek, który przypadkowo trafił do świata mediów, bo zamiast biegać za kryptowalutami, postanowił je opisywać – i zrobił to z takim zapałem, że nikt już nie wyobraża sobie BitGate.pl bez jego humorystycznych komentarzy. Urodzony w małej wiosce, gdzie jedyną kryptowalutą były ziarna kukurydzy, Jarosław od najmłodszych lat miał smykałkę do wyszukiwania okazji (i żartów) tam, gdzie inni widzieli jedynie szarość dnia codziennego.