W czasach niepewności gospodarczej i zmienności rynkowej inwestorzy często ponownie rozważają alokację swoich aktywów, poszukując opcji historycznie odpornych na zawirowania. Chociaż akcje oferują potencjał wzrostu, metale szlachetne często jawią się jako kluczowy element stabilności portfela i zabezpieczenie przed finansowymi zawirowaniami.
Złoto ponownie jako bezpieczna przystań
Złoto ostatnio potwierdziło swoją reputację jako niezawodny aktyw w burzliwych okresach. Analiza historyczna ujawnia pewien wzorzec: złoto często osiąga lepsze wyniki niż akcje, gdy nadchodzą kryzysy. Było to widoczne podczas inflacji w latach 70. XX wieku i ponownie w latach 2000., chroniąc inwestorów przed wydarzeniami takimi jak pęknięcie bańki dot-comów i globalny kryzys finansowy. Pokazując ten trend w obecnej dekadzie, złoto przyniosło zwrot w wysokości około 113%, znacząco wyprzedzając 78% zwrotu indeksu S&P 500 (SPY), według danych FactSet. Jego status został dodatkowo umocniony, gdy niedawno osiągnęło nowy historyczny szczyt, choć doświadczyło niewielkiego spadku po bardziej stonowanych uwagach prezydenta Donalda Trumpa dotyczących polityki handlowej i Rezerwy Federalnej. W ciągu ostatniego roku złoto zdrożało o około 41%.
Srebro: Potencjalny naśladowca?
Podczas gdy silne wyniki złota umacniają jego defensywne cechy, jego znaczący wzrost może wzbudzać wahanie u niektórych inwestorów. W tym miejscu pojawia się srebro jako intrygująca alternatywa. Chociaż jego wzrost w ciągu ostatnich 12 miesięcy, wynoszący około 23%, pozostaje w tyle za złotem, nadal komfortowo przewyższa skromny 6% wzrost S&P 500 w tym samym okresie.
Srebro posiada unikalną podwójną naturę. Działa zarówno jako metal szlachetny, dzieląc ze złotem cechy bezpiecznej przystani, jak i jako surowiec przemysłowy kluczowy dla elektroniki i energii słonecznej. Ten popyt przemysłowy sprawia, że jest ono bardziej podatne na cykle gospodarcze. Zazwyczaj, gdy narastają obawy przed recesją, złoto ma tendencję do wzrostów jako pierwsze, a srebro często dogania je później.
Stosunek złota do srebra: Historyczny sygnał
Kluczowym wskaźnikiem monitorowanym przez inwestorów w aktywa twarde jest stosunek złota do srebra, który wskazuje, ile uncji srebra jest potrzebnych do zakupu jednej uncji złota. Obecnie stosunek ten wynosi około 98, co jest znacznie więcej niż jego 30-letnia średnia wynosząca około 68. Historycznie, ekstremalnie wysokie stosunki często poprzedzały okresy silnego wzrostu wartości srebra.
| Wydarzenie historyczne | Kontekst szczytu stosunku | Wynik srebra (po 12 miesiącach) | Wynik złota (po 12 miesiącach) |
| Kryzys COVID-19 (marzec 2020) | Stosunek przekroczył 100 | +73% | +8% |
| Kryzys finansowy (2008) | Stosunek wzrósł z ~53 do 80 | +81% | +44% |
| Panika rynkowa (początek 2016) | Stosunek znacząco podwyższony | Zaobserwowano podobny wzorzec | |
Ten historyczny wzorzec sugeruje potencjalne powtórzenie, gdzie srebro mogłoby znacząco zmniejszyć dystans do złota. Poważne spowolnienie wpływające na globalny handel mogłoby negatywnie wpłynąć na popyt przemysłowy na srebro; jednak nawet podczas recesji w 2008 roku, późniejsze bodźce monetarne ze strony Rezerwy Federalnej i ożywienie gospodarcze ostatecznie podniosły ceny srebra.
Uwagi inwestycyjne
Dla inwestorów priorytetyzujących maksymalną ochronę przed najgorszymi scenariuszami, złoto pozostaje najsolidniejszym wyborem. Jednakże, dla tych poszukujących potencjalnie większego zysku w oparciu o trendy historyczne, obecny podwyższony stosunek złota do srebra sugeruje, że srebro może być atrakcyjnym uzupełnieniem złota w portfelu inwestycyjnym, oferując szansę na zysk, jeśli przeszłe wzorce się powtórzą.
Kuba Miarecki to autor newsów na bitgate.pl, który potrafi wprowadzić świeży powiew humoru do świata kryptowalut. Jego teksty o bitcoinie i innych cyfrowych monetach łączą precyzyjną analizę z lekkością, jakby kursy rynkowe tańczyły na rollercoasterze. Kuba z uśmiechem komentuje wzloty i upadki rynku, przypominając, że nawet w poważnym świecie finansów nie powinno zabraknąć dystansu i odrobiny szaleństwa. Dzięki jego niebanalnemu podejściu, każda notka staje się nie tylko źródłem informacji, ale także dobrą zabawą dla czytelników.