Akcje dywidendowe pod presją w zmieniającym się rynku
W ostatnich miesiącach akcje wypłacające dywidendy straciły część swojego tradycyjnego uroku jako bezpieczna przystań dla inwestorów. Mimo że rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła z 4,8% w styczniu do 4,25%, popyt na akcje dywidendowe nie wzrósł odpowiednio. W ciągu ostatnich trzech miesięcy średni wynik akcji dywidendowych wchodzących w skład indeksu S&P 500 spadł o 3,8%, co stanowi większy spadek niż ogólny spadek indeksu o 2,8%. Nawet ugruntowane firmy, znane jako Arystokraci Dywidendowi, z długą historią podnoszenia dywidend, nie były odporne na ten trend spadkowy.
Akcje o wysokiej stopie dywidendy stoją w obliczu gwałtownych spadków
Co ciekawe, akcje oferujące najwyższe stopy dywidendy odnotowały jeszcze gwałtowniejsze spadki. Dane wskazują, że akcje o najwyższych stopach dywidendy w indeksie S&P 500 spadły o 5% w ciągu ostatniego kwartału. Ten wzorzec sugeruje, że wysoka stopa dywidendy niekoniecznie zapewnia stabilność. Na przykład, niektóre akcje oferujące stopy dywidendy przekraczające 7% lub w środkowym przedziale 6% borykają się z problemami strukturalnymi i finansowymi, co wywołuje sceptycyzm wśród strategów rynkowych.
Zmiana priorytetów: bezpieczniejsze alternatywy dla dochodu
Eksperci rynkowi radzą teraz inwestorom rozważenie spółek z drugiego kwintyla stóp dywidendy. Firmy te zazwyczaj zapewniają solidne wypłaty dywidend, nie znajdując się na ekstremalnie wysokim końcu spektrum stóp dywidendy. W ciągu ostatnich trzech miesięcy akcje te odnotowały skromniejszy spadek o około 2,5% i oferują średnią stopę dywidendy w wysokości około 2,9%, w porównaniu z ogólną stopą dywidendy indeksu S&P 500 wynoszącą 2,3%.
Do godnych uwagi przykładów należą:
- EOG Resources – odnotowująca niewielki wzrost o 0,4% w tym okresie, ze stopą dywidendy wynoszącą około 3%.
- Mondelez International – która odnotowała wzrost o 2,6% w tym samym okresie, oferując jednocześnie stopę dywidendy bliską 3%.
Odkrywanie funduszy wzrostu dywidendy
Kolejną atrakcyjną strategią jest inwestowanie w fundusze specjalizujące się w spółkach z solidnymi wynikami w zakresie zwiększania wypłat dywidend. Dwie popularne opcje w tej przestrzeni to:
- iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) – który obecnie utrzymuje stopę dywidendy na poziomie około 2,4%.
- Vanguard Dividend Growth Fund (VDIGX) – oferujący stopę dywidendy w wysokości około 1,8%.
Fundusze te zdołały zapewnić sobie niewielki, dodatni zwrot bliski 1% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, co czyni je stosunkowo atrakcyjną opcją na dzisiejszym burzliwym rynku.
Spółki z obiecującymi perspektywami wzrostu dywidendy
Oprócz funduszy, na uwagę zasługują pewne spółki, zarówno ze względu na obecne wypłaty dywidend, jak i potencjał przyszłego wzrostu zysków i przepływów pieniężnych. Wśród nich znajdują się:
- 3M – obecnie oferująca dywidendę w wysokości około 73 centów na kwartał. Przy prognozowanym wzroście zysków o około 7% w 2025 r. istnieje ostrożny optymizm, że dywidenda będzie nadal rosła.
- AT&T – która, ze stopą dywidendy w wysokości około 4,2%, korzysta ze stabilnych przepływów pieniężnych i trwającej kampanii mającej na celu obniżenie kosztów, co pozycjonuje ją jako niezawodną opcję.
- Abbott Laboratories – oferująca stopę dywidendy w wysokości około 1,7%, a jednocześnie obiecująca znaczące prognozy wzrostu, w tym oczekiwany wzrost zysków o 10% i wzrost przepływów pieniężnych o 30% w nadchodzącym roku.
Strategiczne podejścia do inwestowania w dywidendy
Wraz ze zmianami strukturalnymi zmieniającymi tradycyjną dynamikę rynków dywidend, inwestorzy muszą przyjąć strategię, która priorytetowo traktuje długoterminową stabilność dochodów nad urokiem wygórowanych stóp dywidendy. Zamiast gonić za akcjami o wyjątkowo wysokich procentach dywidendy, nacisk należy położyć na spółki, które wykazują zrównoważony wzrost przychodów i solidne przepływy pieniężne. Ponadto, fundusze wzrostu dywidendy oferują zdywersyfikowaną metodę wykorzystania potencjału spółek stale zwiększających swoje wypłaty dywidend.
Koncentrując się na zrównoważonych opcjach inwestycyjnych i dokładnej analizie, inwestorzy mogą pokonać obecne wyzwania i znaleźć możliwości, które łączą atrakcyjne stopy dywidendy z niższym ryzykiem.
Zastrzeżenie: Informacje zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym i nie powinny być interpretowane jako porady inwestycyjne. Zawsze przeprowadzaj własne badania przed podjęciem jakichkolwiek decyzji finansowych.
Kuba Miarecki to autor newsów na bitgate.pl, który potrafi wprowadzić świeży powiew humoru do świata kryptowalut. Jego teksty o bitcoinie i innych cyfrowych monetach łączą precyzyjną analizę z lekkością, jakby kursy rynkowe tańczyły na rollercoasterze. Kuba z uśmiechem komentuje wzloty i upadki rynku, przypominając, że nawet w poważnym świecie finansów nie powinno zabraknąć dystansu i odrobiny szaleństwa. Dzięki jego niebanalnemu podejściu, każda notka staje się nie tylko źródłem informacji, ale także dobrą zabawą dla czytelników.